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加息落地,利空出尽?

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行情回顾:黄金价格周三(12月16日)收盘上涨15.20美元,涨幅1.40%,报1076.80美元/盎司。黄金价格在周三美联储利率决议前走高。预计晚些时候美联储将加息25个基点,结束了长达7年的零利率政策。黄金价格收盘价虽然录得上涨,但整体仍未摆脱区间震荡。
原油价格周三(12月16日)收盘收跌1.83美元,跌幅4.90%,报35.52美元/桶。在美国EIA原油库存报告之后,美国WTI原油价格再次跌回36美元/桶之下。距离上次报告库存意外大幅减少仅仅只过了一周,本周库存又一次大幅增加。此后,又因美联储加息决定,原油价格再次跌落至2009年年初以来的最低水平。
二、基本面:周三公布的政府报告称,美国11月份新屋开工数反弹,主要受到单户型住宅增长的推动,暗示住房行业将继续支持这个全球最大经济体的增长。美国商务部(DOC)公布的数据显示,11月新屋开工数上升10.5%,折合年率为117万套,10月份为106万套。接受彭博调查的81位经济学家的预期中值为113万套。

美联储周四(12月17日)凌晨3:00公布了FOMC会议后的利率决议,决定实施2006年以来首次加息,将利率上限提升25个基点至0.50%。同时美联储方面在随后公布了政策声明,声明中表示,2015年底联邦基金利率预期中值为0.375%,2016年底联邦基金利率预期中值为1.375%,2017年底联邦基金利率预期中值为2.375%。这个结果基本与美联储10月会议的预期相符,显示美联储预期将会在2016年进行4次加息,在2017年进行4次加息。“委员会认为,今年就业市场显著改善,并对通胀回升持有合理信心,预计中期内将回升至2%目标水平,”FOMC在会议声明中表示。美联储表示,“鉴于经济前景,且意识到政策需要时间来影响未来经济的结果”,因此决定加息。FOMC声明指出,此次加息之后,美联储将继续保持宽松的货币政策以支持就业市场进一步改善以及让通胀向目标值迈进。声明指出,委员会一致同意将超额准备金利率上调至0.5%。声明还显示,2015年底联邦基金利率预期中值为0.375%,2016年底联邦基金利率预期中值为1.375%,2017年底联邦基金利率预期中值为2.375%,2018年底联邦基金利率预期中值为3.25%。

美联储主席耶伦在周三公布利率决议之后的讲话中多次强调中性利率目前仍然处于历史低位,美联储的政策立场依然维持宽松。她表示货币政策的影响力需花时间才能反映在经济当中,并强调首次加息的重要性不应被过度放大。这表示美联储对于市场稳定等问题仍然保持高度警惕,美联储不希望加息让美国金融市场受到太大冲击。渐进式加息前景为黄金市场提供反弹回升机会。耶伦还在讲话中重申美联储将会继续保持数据依赖的态度来决定未来加息周期的步伐缓急。美国联邦基金利率期货的数据显示市场目前普遍押注美联储将会在2016年7月再次加息,此前会议上加息仍有可能,但需要经济数据给予足够支持。

原油库存数据方面,继北京时间12月16日凌晨5:30美国石油协会(API)公布12月12日当周API原油库存超预期增加230万桶至4.903亿桶后,美国能源信息署(EIA)周三公布的至12月9日当周库存继续超预期增加,具体数据显示,当周EIA原油库存增加480.1万桶,预期减少150万桶,前值减少356.8万桶。此外,至12月9日当周EIA精炼厂设备利用率为91.9%,前值为93.1%。此外,美国国会领导人就结束长达40年的原油出口禁令达成一致。美联储12月议息会议决定提升联邦基金利率25个基点,加息后美元升值空间被打开进一步施压原油。多重利空雪上加霜,周三美原油在10日均线处承压回落后,重挫再度跌破5日均线,收得一根中阴线。

三、技术面:现货黄金:K线柱在上轨间运行,短期均线MA5与MA20交死叉向下运行,附图MACD指标在0轴上方交死叉向下运行,绿色动能柱持平,指标强势。短期第一阻力位看1078区间,进一步阻力1088,下方短线支撑位看1060,进一步支撑位看1050。周线小阴演变为十字星双方僵持对峙,日线中阳与前日阴烛比肩尚未突破重要阻力区,四小时线长阳上攻激烈争夺,日内短线操作为宜。

原油方面: 日线来看,行情在连续两日的收阳过后再次收于上下引线的阴柱,布林运行开口再次向外扩散。均线看来,仍徘徊于MA5/10之间的位置,MA10这一位置仍有一定的压力存在。附图上,MACD还是继续保持着之前的趋势,虽空头能量稍有减缓但仍不能改变空头趋势的存在,KDJ在金叉过后逐渐企稳,有拐头向下的迹象。

四、操作建议:黄金:1062附近做多,止损1058,目标1070-1075-1078
原油:36.5附近做空,止损37,目标35.9-35.3-35

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