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炒股进阶篇:赢输的几率

黄金 纵横 后山人 126℃ 0评论

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《投机的魅力》和《对称理论》中我曾简要的说明过几率和怎样计算几率,这一本书中我将告诉你如何从各个方面综合判断市场机会的概率,提高赢的几率。

交易者必须知道赢家靠的是几率取胜,而并不是靠经济学取胜,经济学只是研究经济的构架和产生经济动向的原因,以及社会经济的总体发展情况,就像科学一样,力求解释目前事物的产生原因,和推测某一事物的可能性,简单的说,就是寻找已被发现的事物的成立条件。但在经济学中却无一例外的掺杂了一厢情愿的因素,因为经济产生的变故常常是由社会的主体——大众,受到意外因素的影响而导致的非理性行为带来的,这种意外的产生主要是因为经济学往往会忽略人类智慧对既定规则的破坏能力,和过高的相信由正面智慧所建立的经济规则。

换句话说,经济规则只是根据目前所发生的事情去判断大众的行为可能会如何,但却忽略了人类的创造力有可能产生的不利影响。这就像你永远不会真的知道一个人的能力到底有多大一样。人们的创造力往往会在经济规则之外另立门户,总之人类与那些经济学的关系常常是道高一尺魔高一丈的对立关系。这种力量常常就像洪水一样你不可能提前知道他从哪个方向爆发。这些力量既是推动社会发展的动力,也是破坏经济秩序的顽敌。

但相对于投机者而言,要赢钱你就必须要研究概率、依赖几率,而不是经济学,同样即使你想通过经济学或其他方面找到一些有关于投机市场的判断依据,也是在为你的投机提高几率和建立基础而已,因为无论你的判断是什么,你都不能凭空瞎说。

投机者的最大敌人就是赢的几率和输的几率的失衡。忽略了赔率差(回报率)和几率概念的赌徒,也许可以赢得一时的春风得意,但这些可怜虫不过是侥幸而已,因侥幸而成功的人也不在少数,并且还有一生不败的现象,我记得安德烈·科斯托拉尼曾提到过一位投机者,他使用一种错误的方法进行交易,竟然连续28年未曾输过,但是如果你想成为固定的赢家,就不能忽略几率与赔率的关系。因为投机市场中的投机者有千千万万个,几乎每一次行情过后都会有一些人大赚特赚,如果你因此就认为这就是赢家风采,并打算用这种挥金如土的方法与市场抗衡,那么很快你就会被市场打垮,最终散尽千金,进入一蹶不振、乏力再起的窘迫地步。

正如纵横拉斯维加斯的美国赌徒L.G.霍利维(L.G.Holloway)在他的《赌场的赢家几率》中所提到的那样,想成为固定的赢家,需要决心和一定的人格特质。想加入赢家的行列,就要宣誓并力行下面的誓言:我绝不再加入赔率(赔付率)小于几率很多的赌局,几率和赔率差如此重要,也只不过是累积加乘的结果。第一眼看起来可能无关紧要,但最后积聚的效应,却会致人于死地。

注:赔率(赔付率)小于几率很多的赌局是指赔付率要高,几率也要高的赌局,如果几率高,但赔付率太小,那么这样即使赢了也没有多少收益,反而一旦亏损,则容易造成损失;同样,几率低,但赔付率高,那么胜算就会太低,这与抓奖券没有什么区别。只有最高几率和最高赔付率之间的差,才是最小的几率与赔率差。

换句话说,投机者的成功,是小的亏损,加上大大小小的利润,多次累积之后形成的一个综合性结果。这其中最重要的原则就是远离那些赔率大于几率的赌局,当手里的筹码失去几率的时候,必须及时停止有可能出现的大亏损,做到不出现大亏损很简单,以生存为第一原则,当出现威胁这一原则的危险时,抛弃其他一切原则。投机者即使正确一百次,只要一次大的失误,就会把你先前的所有努力一扫而光,一个小的错误都可能导致严重的后果。正如王永庆先生所言,一根火柴不够一毛钱,一栋房子价值数百万,但一根火柴可以烧毁一栋房子;可见微不足道的潜在破坏力,发作起来,其攻坚灭顶的力量,无物能御。要叠一百万张骨牌,耗时需一个月,但推倒骨牌却只消十几秒钟;要累积成功的公司,需耗时数十载,但要倒闭,却只需一个错误的决策;要修养被尊敬的人格,需经过长时间的被信任,但人格破产只需要做错一件事。检查看看,我们每天身上带了多少根火柴?

在投机市场,单就技术而言,机会就是事物由来到去的转折点,即上涨与下跌的交变处,或正在继续发生相同变化的事物,市场只有产生这种变化、反应的时候,才是投机者下注的时候。其他的时候应该是你休息和研究应对市场策略的时候。

几率简单的说,就是这种事物在某种情况下所发生的成功与失败的频率比。简而言之,投机者想要在投机市场中赚钱,就必须要找到最小的几率与赔率差(即最高几率和最高赔付率的差),通过这种盈率大于赔率的策略与市场抗衡,才是生存的更久的方法。也只有掌握了这种方法,投机者才能够生存得比较长久,也比较有希望转败为胜。只有傻瓜才愿意挑战强者,聪明的人都知道自己如果想赢的容易一些,最好的办法就是选择那些侏儒对垒,这样赢的几率就会大一些。因为投机与赌博一样,赢了才会有乐趣,但赢了的人却并不是胡乱瞎猜,而是因为恰如其分的做了赢率最大的事情。投机者之所以失败,除了无知和恐惧等情绪因素之外,更大的部分都是因为行动的不合时宜,没有遵循几率原则,他们要么就根本不知道什么是几率,要么就是受情绪所控在不恰当的时候做出错误的决定。

所有努力的投机者最难学会的就是控制情绪和把握时机,在这里,时机就是几率最高的下注时间,在这个时候下注你的胜算才会最高,也只有在这个时候,你才能够具备优势,行情才极有可能持续上涨,掉头向下的概率才会最小,赢率才会大于赔率。换句话说,投机者持续不懈的研究和努力,也无非是为了能够更好的确认时机,利用趋势,并在趋势即将结束之前收获战果,所以当这样的机会来临之时,不要试图抵挡,擅自预测趋势马上就会逆转了,除非趋势真的变了,否则你就应该继续按照原路走下去,这样你的交易才会具有胜算,记住,当趋势已经形成时,乘胜追击,持续你的优势,才是赚钱的关键。

我简单的举一例吧,假如一个小一点的趋势运行的时间为25天,在第13天的时候你的系统出现了买进信号,这时候你买进以后行情开始按照原先的趋势继续运行的几率肯定要大于行情逆转的几率,虽然行情每天都表现的似乎马上就要逆转了,但只要趋势依然有效,它就无法逆转。如果你此时总是喜欢一厢情愿的预测行情就要逆转了,但预测的几率只占整个几率的1/12,如果你在一波较大的趋势中这样预测的话,那你预测正确的几率就会更加渺茫,虽然这波小行情你可能赚不到什么钱,甚至有亏小钱的可能,但如果你能够持续遵循几率原则,你终究会一步一步的接近那个必然的获利的机会。因为你总是在时机上做文章,所以它迟早会真的出现。反之那些毫无目的、忽视几率因素的投机者虽然也能赚到钱,但时间一长,他们的成绩就会被市场无情的抚平。同样道理,虽然有很多情况下你都是一无所获,但是如果你能够在机会来临之后,持续你的优势,你早晚会真的赚到一大笔,因为一旦大的行情出现,你已身在其中。到底如何操作我们会在本书下面的章节中详细解说。当然如果你想掌握的更加全面,我建议你参考一下我的另外两本书《投机的魅力》和《对称理论》中的资金管理和风险管理的章节,在这里我就不再重新叙述。


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