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英镑崩盘欧元遭罪 原油重启跌势

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纵横视线
基本面:
纵横视线特约评论员认为随着原油重启跌势,拖累股市下滑,上周标普500指数暴涨近3%的美好时光正变成遥远的记忆。
伊朗周二表示,原油减产计划“可笑”,而沙特同日的表态也粉碎了减产的希望。当然,伊拉克今早的语气有些令人鼓舞,但对多头而言前景依然看似黯淡。
不过,市场上依然不乏多头。以LPL Financial的首席经济分析师John Canally为例,他认为我们可能不再需要担心打压大宗商品并成为财报季的替罪羊的一大因素。也就是说,美元持续走强。
“如美元稳定在当前水平——这与我们的观点一致——到2016年底,美元阻力会完全消失,并可能变成美国出口、大宗商品价格及企业收入和利润的有利因素,”Canally写道。
周三(2月24日)美国公布的新屋销售以及Markit服务业PMI数据均表现疲弱,美元指数小幅下滑,但受美联储官员近日讲话提振,依然位于97关口上方。英镑/美元则继续维持暴跌模式一路下跌,欧美时段跌破1.3900刷新7年新低,欧元受拖累不断下滑。日内最新公布的EIA数据显示上周美国原油库存适度增加,但汽油和精炼油下降,美油布油受到提振刷新日高,但随后很快转而下滑。伊朗与沙特昨日的表态表明,主要产油国短期内无意减产,油市供过于求局面短期内恐难以改善。现货黄金则受到原油及欧美股市下滑提振一举突破1250美元/盎司关口。
路透社点评美国1月新屋销售总数年化称,美国新屋销售数据继连续十个月走高后出现下滑,主要是因为美国西部住房价格大幅增长且库存收紧,导致该地区新屋销售状况走低,并创自2014年7月以来最低水平;不过从整体上看,这些影响并不能改变美国当前房市复苏状况维稳的事实。
稍早公布的数据显示,美国2月Markit服务业PMI初值为49.8,为2013年10月以来首次跌至50之下的萎缩区域。
美国2月Markit综合PMI初值为50.1,创自2013年10月以来最低。
美市盘初美元指数小幅回调,但依然维持在97关口上方,日内一度刷新日高至97.92。
与此同时,日内报价也显示出不祥之兆,美国投资者认为英国退欧会给市场带来风险。但猪也许可以飞上天呢? 而实际上猪也确实在飞。
年内迄今为止,瘦猪肉期货已上涨2.29%。股票和石油陷入红色区域,但猪肉价格依然高涨。
《华尔街日报》的报告指出,猪、黄金、铁矿石、烟草股票及委内瑞拉市场为2016年市场赢家。
随着石油在周二下滑近5%之后再次下跌约3%,道指和标普恐将延续昨日跌势继续下滑。受油价下滑拖累,大多数亚洲股市收盘走低,欧洲股市也一路下滑。
不过,日内黄金涨幅达2%,美元指数也有所走高,因英国退欧忧虑道指英镑自2009年以来首次跌至1.40下方。
美国企业巨头、大宗商品交易商、央行及基本上除了去海外旅行的美国人都在抱怨美元涨势似乎不可阻挡。抱怨会很快结束吗? Canally的答案是Yes。
他在一份报告中说,过去18个月左右,美元一直被认为是“低通胀、油价下跌、出口增长疲弱、海外销售放缓(美国公司)和业绩乏善可陈的关键因素或原因。但当前,逆风正在减弱,到2016年底可能会变成推动力。”上面的表格也显示了这一趋势。
“随着央行政策及结果变得更加明朗,美元可能会开始趋稳,”Canally指出。他还强调,自几十年前脱离金本位以来,美元整体上走软。
他称,从长远来看,随着时间的推移,美元将延续1970年代早期以来的趋势缓慢贬值,但其步伐将不会影响美国经济的健康或作为全球经济动力的角色。
尽管近期数据表现不甚理想,但美联储官员依然对加息抱有期望。美联储(FED)二号人物、副主席费希尔(Stanley Fischer)周二(2月24日)在参加休斯顿一个能源行业会议时称,全球金融市场近期低迷是否会对美国经济产生巨大影响,这一点目前还不清楚。费希尔的此番言论暗示,近期市场出现的“小插曲”可能仍不会对美联储的计划产生太大影响。
费希尔,“倘若近期金融市场形势导致金融环境明显收紧,那么可能暗示全球经济放缓,而这可能影响美国经济增长和通胀。不过,近几年这样的波动已经出现过几次,且并没有对经济产生多少明显的影响,现在就判断这一次的影响还为时尚早。”
费希尔特别重申,如果美国就业率在一段时期内高于充分就业程度,将是“适宜的”。同时,如果就业率超过公认的“自然”水平,理论上可能导致通胀急涨,那样就可能迫使美联储快速行动。
费希尔指出,“目前美国失业率在4.9%,但预计会进一步降低。对于失业率降至什么程度会对通胀构成压力,最低的估计值是接近4%。”
他还称,“略微超过充分就业程度将确保希望重新加入劳动力或者增加工时的人有机会实现心愿,而且可以帮助确保美联储达成2%的通胀率目标。”
纵观近期的美联储官员讲话,态度都偏向于鹰派。美国堪萨斯联储主席乔治(Esther George)隔夜讲话称,“近期公布的数据对她而言并未暗示经济基本面前景自12月份以来出现变化,美联储仍应考虑在3月举行的下次会议上升息。”
此外,法国农业信贷银行指出,更重要的可能会是,工资增长的加速以及房地产行业的改善,将使美国的国内需求复苏相对于全球经济阻力来说更具弹性。这是因为美国资本支出所预示的消费支出是由三大家庭财富支柱支撑的,即实际工资收入增长、房价以及股票价格上涨。雷曼破产的短期内,美国的工资增长为负,而美国房地产行业低靡。
美联储的量化宽松政策曾经助推美国股市,与此同时证明有助于增加消费者购买力及消费水平。随着美国经济进一步的复苏,美国劳动力市场的疲软及待售房积压现象渐渐缓解,这有助于推动美国的薪资增长以及房价上涨。更重要的是,这些进步与全球风险偏好波动的相关性与美国股市相比较低。反过来,即使在美国股市表现不佳的情况下,美国消费者仍可能继续进行消费、投资。据悉,美联储更有可能对任何市场波动“视而不见”,而更多地关注劳动力市场及房地产市场的持续改善。
法国农业信贷银行表示,上述分析表明,美元兑其它货币对在短期内或可能进一步恢复涨势,特别是在G20峰会上因取得更具建设性结果而导致市场风险情绪得以改善的情况下。另外,法国信贷银行预计,美联储“发言人”(莱克、卡普兰、布拉德、洛克哈特以及威廉姆斯)将轮番上阵,或会重申美联储仍将进一步收紧银根。目前为止,美元似乎仅能够“应对”主要的“风险货币”欧元和英镑等。对于欧元来说,市场对欧洲3月10日会议的定位似乎令欧元兑美元承压。而对于后者英镑来说,退欧恐惧很可能令英镑兑美元持续承压。
英镑暴跌也拖累欧元下跌,欧元/美元延续近期下跌模式在1.0957刷新三周新低, 其他商品货币也全面下跌,美元在风险厌恶情绪以及市场动荡中成为受益者,兑主要货币全面上扬。
技术面:
从技术上来看,美元指数冲高回落,仍然受阻在98.00之下,收盘在97.46,也低于97.60的阻力,意味着美元短期有可能进入震荡整理的走势。现在来看,美指的震荡区间在97.00—98.00之间,在没有打破这个区间之前,美元还不会出现明确的方向。如果后市美元经过整理之后突破98.00—98.10的阻力区间,上涨的目标将会指向98.60甚至99.00。如果美元后市震荡整理跌破97.00—97.10的支持区间,后市下跌的目标将会指向96.50甚至96.20。今天美指短线阻力在97.80—97.85,短线重要阻力在98.05—98.10。美指今天短线支持在97.15—97.20,短线重要支持在97.00—97.05。欧元/美元下跌在1.0960受到支持后反弹,但在1.1050以上的阻力也会限制欧美短线的反弹。欧美多头就算突破了1.1050—1.1060的阻力区间,也将会在1.1080—1.1100之间受阻回落。除非欧美重新站稳在1.1100之上,汇价恢复强势的可能才会增大。否则的话,欧美还会重新回试1.0960的支持,若被跌破的话,不排除汇价继续下跌到1.0920—1.0930,但跌破1.0900还存在很大的困难。如果后市欧美真的收盘在1.0900之下,意味着欧美多头走势基本上完结了。今天短线欧美反弹的阻力在1.1045—1.1050,短线重要阻力在1.1085—1.1090。欧美今天下跌的支持1.0960—1.0965,短线重要支持在1.0915—1.0920。如果欧美今天下跌不破1.0960可以短线做多,把止损放在1.0920之下就可以,目标可以上看到1.1060—1.1080之间平仓。
美元指数:可以在97.85—-97.15的区间上限卖出,有效破位25个点止损,目标在区间的下限。
欧元/美元:可以在1.1050–1.0965的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。
英镑/美元:可以在1.4000—1.3850的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。
美元/瑞郎:可以在0.9935—-0.9835的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。
美元/日元:可以在112.80—-111.60的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。
澳元/美元:可以在0.7230—0.7120的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。
美元/加元:可以在1.3810–1.3640的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。

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