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重要经济数据对银价影响

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纵横视线

在对银价的影响因素当中,还一项重要的影响因素——重要经济数据,由于银价与美元直接挂钩,因此美国数据对其影响最大,下面就以美国重点数据对银价的影响做为说明:

美国国内生产总值(GDP)

GDP是宏观经济中最受关注的经济统计数据,因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。通常GDP越高,意味着经济发展越好,利率趋升,汇率趋强,银价趋弱。投资者应该考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果,增速提高或者高于预期,均可视为利好美元,利空白银。

美国的工业生产指数

工业生产指数是相对指标,衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出,衡量的基础是数量,而非金额。该指数反映的是某一时期工业经济的景气状况和发展趋势。指数上扬,代表经济好转,利率可能会调高,对美元应该是偏向利多,对白银则是利空;反之,对美元则是偏向利空,对白银则是利多。

美国的采购经理人指数(PMI)

采购经理人指数是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八范围的状况。它是以百分比来表示的,常以50%作为经济强弱的分界点:当指数高于50%时,被解释为经济扩张的信号,这样会利多美元,利空白银;当指数低于50%,尤其是非常接近40%时,则有经济萧条的忧虑,一般预期联邦储备局可能会调低利率以刺激景气,这样会利空美元,利多白银。

美国耐用品订单

耐用品订单代表未来一个月内对不易耗损的物品订购数量,该数据反映了制造业活动情况,就定义而言,订单泛指有意购买而预期马上交运或者未来交运的商品交易。若该数据增长,表示制造业情况有所改善,利好美元,利空白银;反之,若降低,则表示制造业出现萎缩,对美元利空,利多白银。

美国就业报告

包括与就业相关的信息,分别由两个独立的调查得出,即企业调查和家庭调查。其中企业调查提供有关非农业部门的就业情况,平均每小时工作和总小时指数;家庭调查提供有关劳动力、家庭就业和失业率的情况。非农就业衡量在所有非农业中有收入人员的数字,如制造业和服务业。由于就业报告公布的时间是月初,一般用来当作当月经济指针的基调。失业率降低或者非农就业人口增加,表示景气转好,利率可能调升,对美元有利,利空白银;反之,则对美元不利,利多白银。

美国生产者物价指数(PPI)

生产者物价指数主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况,与消费者物价指数一样,通常被作为观察通货膨胀水平的重要指标。一般而言,当生产者物价指数增幅很大而且持续加速上升时,该国央行相应的反应是采取加息对策阻止通货膨胀快速上涨,所以美国生产指数上扬对美元来说大多偏向利多,利空白银;反之,利空美元,利多白银。

美国零售销售指数

其实是零售销售数额的统计汇总,包括所有主要从事零售业务的商店以现金或信用形式销售的商品价值总额。服务业所发生的费用不包括在零售销售中。若零售额提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,预期利率升高,对美元有利,利空白银;反之,如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空,利多白银。

美国消费者物价指数(CPI)

它是反映与居民生活有关的产品及劳动价格的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。消费者物价指数上升,有通货膨胀的压力,此时中央银行可能借由调高利率来加以控制,对美元来说是利多,利空白银;反之,消费者物价指数下降,利空美元,利多白银。不过,由于与生活相关的产品多为最终产品,其价格只涨不跌,因此,消费者物价指数也未能完全反映价格变动的实情。

美国的新屋开工及营建许可建筑类指标

因为住宅建设的变化将直接指向经济衰退或复苏。通常来说,新屋开工与营建许可的增加,从理论上来说对于美元是利好因素,将推动美元走强,利空白银;而新屋开工与营建许可的下降或低于预期,将对美元形成压力,利多白银。

美国每周申请失业金人数

每周申请失业金人数分为两类:首次申请和持续申请。除了每周数字外,还会公布四周的移动平均数,以减少数字的波动性。申请失业金人数变化是市场上最瞩目的经济指标之一。美国是个完全消费型的社会,消费意欲是经济的最大动力所在,如果每周因失业而申请失业救济金人数增加,会严重抑制消费信心,相对美元是利空,利多白银。如果该项数据越低,说明劳动力市场改善,对经济的前景乐观,利于美元,利空白银。

美国月贸易张

贸易帐反映了国与国之间的商品贸易状况,是判断宏观经济运行状况的重要指标。如果进口总额大于出口,便会出现“贸易逆差”的情形;如果出口大于进口,便称为“贸易顺差”;如出口等于进口,就称为“贸易平衡”。如果一个国家经常出现贸易逆差现象,国民收入便会流出国外,使国家经济转弱。政府若要改善这种状况,就必须将该国的货币贬值,因为币值下降,即变相把出口商品价格降低,提高出口产品的竞争能力。国际贸易状况是影响外汇汇率十分重要的因素。因此,当外贸赤字扩大时,就会利空美元,令美元下跌,利多白银;反之,当出现外贸盈余时,则是利好美元,利空白银。

美国净资本流入

它是指减去了美国居民对国外证券的投资额后,境外投资者购买美国国债、股票和其他证券而流入的净额。其被视为衡量资本流动状况的一个大致标志。资本净流入处于顺差(正数)状态,好于预期,说明美国外汇净流入,对美元是利好,利空白银;反之,处于逆差(负数)状态,说明美国外汇净流出,利空美元,利好白银。

美国设备使用率(也称产能利用率)

它是指工业总产出对生产设备的比率,代表产能利用程度。当设备使用率超过95%以上时,代表设备失使用率接近满点,通货膨胀的压力将随产能无法应付而升高,在市场预期利率可能升高的情况下,对美元是利多,利空白银;反之,如果产能利用率在90%以下且维持下降,表示设备闲置过多,经济有衰退的现象,在市场预期利率可能降低的情况下,对美元是利空,利多白银。

美国新屋销售

它是指签订出售合约的房屋数量,由于购房者通常都是通过抵押贷款、按揭贷款形式认购房屋,因此对当前的抵押贷款利率比较敏感。房地产市场状况体现出居民居民的消费支出水平,消费支出若强劲,则表明该国经济运行良好,因此,一般来说,新屋销售增加,理论上是对美元是利好因素,将推动美元走强,利空白银;反之,如果销售数量下降或低于预期,将对美元形成压力,利多白银。

美国消费者信心指数

消费者支出数占美国经济的2/3,对于美国经济有着重要的影响。因此,分析师追踪消费者信心指数,以寻求预示将来的消费者支出情况的线索。每月公布两次消费者信心指数,一次是在月初,另一次是在月末。消费者信心指数稳步上扬,表明消费者对未来收入预期看好,消费支出有扩大的迹象,从而有利于经济走好,利多美元,利空白银;反之,则是利空美元,利多白银。

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