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纵横视线:黄金震荡依旧,原油跌跌不休

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纵横视线特约评论员认为黄金价格周四(12月10日)收盘下跌4.5美元,跌幅0.4%,报1072.00美元/盎司。在过去的两个交易日中,金价小幅走高。本月至今,金价上涨和下跌的天数个一半一半。或因在美联储利率决议前,投资者变得更加谨慎。
原油价格周四(12月10日)收盘下跌0.4美元,跌幅1.1%,报36.76美元/桶。自2009年以来,油价结算价首次出现在37美元/桶的下方。根据石油输出国组织(OPEC)公布月度报告的数据显示,该集团在11月增加了产量,使得月产量达到了3年以来的最高水平。
二、基本面:美国劳工部周四公布的报告显示,截至12月5日当周初请失业金人数增加1.3万人,至28.2万人,为7月4日以来最高水平。彭博调查所得的预期中值为27万人。尽管出现增加,但是首次申领失业救济人数依然保持在接近40年低点的水平。12月5日当周初请虽然涨至5个月新高,但可能无法表明就业市场出现恶化;该数据在年末尤其容易出现波动,但其潜在走势依然符合就业市场状况,已经是连续40周处于30万关口之下,有可能为美联储加息提振信心。数据还显示,美国11月进口物价指数年率下跌9.4%,预期下跌9.5%,前值下跌10.7%。美国11月出口物价指数月率下跌0.6%,预期下跌0.2%,前值下跌0.2%。数据录得下滑是受石油和其他商品价格持续降低所致,表明进口通胀压力将在一段时间内持续受抑;不过,虽然通胀依然远低于美联储的2%目标,但鉴于就业市场出现收紧,预计该数据不会影响美联储在下周进行多年来首次加息。

国际现货黄金周四美市盘中继续保持窄幅震荡的交投局面。日内公布的美国初请失业金数据也没有给黄金带来太多影响。初请失业金上周意外上升,为一直稳健复苏的劳动力市场带来一些不稳定信号,但整体在两次良好的非农就业报告之后,预计12月美联储对劳动力市场方面不会有很多担忧。市场已经基本认定美联储下周将会加息,一直以来黄金与美联储首次加息之前的关系将会进入下一阶段。黄金一直受到美联储加息预期影响承受下行压力。但如果美联储12月正式开始进入紧缩周期。黄金的走势仍然并不能算完全确定。目前市场分成悲观和乐观两派。悲观的认为美联储加息周期会让黄金继续下挫至1000美元以下,而乐观的人士则表示黄金自10月低点已经下降超过100美元,美联储加息的影响已被计入价格。同时美联储渐进式的加息步伐将会为黄金带来提振,另外通胀回暖也可能让黄金重新受到青睐。

原油方面:产量不减,供过于求,市场份额的争夺,为原油提供了下行的动能。欧佩克发布12月报告:欧佩克11月产量为3170万桶/日,创3年高点。同时,11月中国净进口大幅减少。报告预期2016年非欧佩克国家供应量减少,全球原油需求略增。
石油输出国组织月报指出,该组织产量达到超过三年以来的最高水平。11月OPEC日均产量增加约23.0万桶至3169.5万桶,为2012年4月以来的新高,伊拉克产量大增超过了沙特产量的小幅下降。伊拉克11月日均产量增加24.75万桶至430万桶;沙特日均产量则下降约2.5万桶至1013万桶。OPEC上周会议维持接近纪录的产量目标不变,试图通过此举将美国生产商挤出市场,尽管油市供应过剩已经压低油价。

三、技术面:现货黄金:从日线上看,昨日收取一根上影线长的小阴,收在布林带中轨附近,布林带收口继续走平,MACD金叉运行,红色动能柱有缩减迹象;MFI在中线勾头向上运行,风险仍然偏下行。4小时上,运行布林带中轨和下轨之间,布林带收口走平,MACD死叉放量运行,MFI在50附近勾头向上运行。整体大趋势仍偏空,有下行的风险。后期预计还会继续受到美联储加息预期的打压,所以操作上,以反弹沽空为主,低多为辅。

原油方面:日线图看,油价在下降通道内依旧保持完好,短期受上轨压制,K线震荡下行,重心不断下移,油价沿下轨向下运行,均线系统空头排列,对价格形成压制,附图中MACD线死叉放量,空头能力持续增量,KDJ/RSI指标下行趋势不减,空头强势。今天整体趋势看空,但也可做个震荡区间。

四、操作建议:黄金:1065附近做多,止损1060,目标1068-1072-1075
原油:37.2附近做空,止损37.7,目标36.6-36.3

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