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黄金震荡原油无底,关注美联储会议 

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行情回顾:黄金价格周五(12月11日)收盘下跌8.9美元,跌幅0.8%,报1075.2美元/盎司,由于原油下跌使得通胀受到限制,同时美元指数走高影响,黄金反弹受挫。

原油价格周五(12月11日)收盘下跌1.14美元,跌幅3.10%,报35.62美元/桶。今日WTI油价跌破36美元/桶,刷新七年以来低位。本周该油价跌幅超过10%,几乎是今年最大的周跌幅。
基本面:自去年中期到现在,”猪队友”–国际油价一直在下跌,从未停止过,这一现象着实惨烈。在油价长期低迷之际,OPEC“自暴自弃”,不但没有减产挺价,反而没有设定产量上限;国际能源署则警告称全球供应过剩的局面可能在明年恶化。但尽管油价呈现崩塌式下挫,但是相比较来看,黄金跌势相对温和,如此抗跌的背后实为美元指数的回撤,以及美债收益率的下滑,推升了金价。另外,从目前的情形来看,除了美元,以及美联储升息之外,美国经济数据好坏与否、大宗商品涨或者跌,黄金市场全然无视,已然开启自动屏蔽模式。

上周美国通胀前瞻指标之一–生产者物价指数、以及最重磅的恐怖数据–零售销售也没有影响黄金的走势。美国商务部公布的数据显示,美国11月零售销售月率增长0.2%,市场预期为0.3%,预期为增长0.1%,虽然不及预期,但增速升至四个月来新高;扣除汽车和汽油之外,美国11月零售销售增长0.5%,单月升幅创今年7月以来之最。路透社评论称,数据表明11月开端的节日购物季表现 较为靓丽,为美联储下周加息提供足够的动力;零售销售与消费支出紧密联系,而消费支出占据了美国超过三分之二的经济活动,9月和10月消费支出曾意外放 缓,但11月数据已有所改善。

美国劳工部公布的数据显示,11月生产者价格指数上涨0.3%,此前一个月为下滑0.4%;同时美 国11月PPI同比下滑1.1%,10月份为下滑1.6%,创下2010年以来有记录以来的最大跌幅。路透社点评称,PPI月率意外上扬是服务业成本上扬所致,但年率已经连续10个月录得负值;受美元走强、油价下滑、全球经济增速放缓等影响,通胀疲软压力的潜在趋势依然存在,而且因为昨日进口物价表现较 差,预计PPI将持续疲弱,但美联储的加息进程依然受就业市场收紧支撑。

而上周人民币暴跌屡刷4年来新低,周五(12月11日)失守“8月11日汇改”一次性贬值以来的低点,中间价连5日下跌刷新逾4年低点。加之外管局官员称人民币不存在大幅贬值基础,但并未消除市场的贬值预期,中国央行逐步放开后人民币呈现渐进贬值趋势。同时,欧元因此前欧洲央行货币政策刺激力度不及预期带来的涨势偃旗息鼓,欧洲央行管委利卡宁表示该行准备在必要时进一步放松,政策前景与料将升息的美国渐行渐远,两者差距势将给美元以动力,而令欧元进一步承压。而周中英国央行利率决议令投资者备感失望,会议以8:1的投票比例维持关键利率0.5%不变,央行呼吁升息的阵营未加大令部分投资者失望,且纪要对通胀前景悲观,并称近期薪资持平,英镑/美元短线自1.5200一线急挫近90点至1.5111低点。

本周市场将迎来万众瞩目的美联储货币政策会议,美联储主席耶伦不仅要决定是否启动10年来的首次升息,而且还要在未来升息路径的问题上考虑如何让市场安心,他们或将竭力避免金融市场对于利率决议做出过激反应。市场普遍预期下周美联储将启动升息,具体情况又将如何,让我们拭目以待。最新美国联邦基金利率期货显示,美联储下周加息的概率为74%。

除了美联储决议,本周市场将迎来日本央行、瑞典央行、挪威央行利率决议,与此同时欧洲央行将召开管委会会议,但无利率决议。且澳洲联储将公布货币政策会议纪要,同时发布季度公报,此外加拿大央行也将公布半年度金融系统审查报告。除了央行大事件聚集,还将有系列重磅经济数据出炉,欧元区和日本将率先公布工业产出数据,英国将公布11月CPI及失业率数据,同时欧元区将公布11月CPI及12月制造业PMI数据,此外美国将公布11月新屋开工及工业产出数据等,这些经济数据一旦不及或好于预期,都可能引发市场较大波动。

技术面:现货黄金:日线级别上,金价运行于布林带中轨下方,近两日金价受阻上方压力布林带中轨1078一线;金价下行已经突破MA5均线支撑,从均线上MA5拐头向下有即将交死叉迹象;附图MACD呈红色动能减弱,目前交金叉运行于0轴下方;KDJ指标三线有聚集向下发散迹象,指标偏中性。

原油方面:从日线上来看,已经连续收取了6根阴线,从非农到现在已经跌了大约7美元,下方已经看不到底部,日线上价格已经突破布林带的下轨的支撑位置,布林带持平运行;四小时图,均线价格虽然处在低位,但是均线空头压制仍在继续。从各时段图可以看出,虽然附图指标略显混乱,但是均线系统依然是向下发散,所以本周周线是一个阴线向下,依旧看空,日线也无扭转,价格已然空头笼罩。

操作建议:黄金:1065附近做多,止损1060,目标1068-1072-1075
原油:35.8附近做空,止损36.3,目标35.2-35-34.8

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